As empresas da economia “verde” geralmente conservam recursos naturais, produzem fontes alternativas e eficientes de energia ou implementam projetos de ar e água limpos.
Em homenagem ao Dia da Terra, analisamos três ações de empresas que estão fazendo o bem ao planeta.
Esta não é de forma alguma uma lista fechada, é claro. Mas achamos que essas três empresas são líderes de mercado que merecem uma investigação mais aprofundada. Além disso, essas ações não estão na faixa de compra até o momento. Dadas as oscilações do mercado que estamos enfrentando, elas podem ocorrer em breve. Achamos que vale a pena ficar de olho.
Ecolab (ECL)
Fosso econômico: Amplo
Classificação da Morningstar (em 16 de abril de 2020): 3 estrelas
Líder global no setor de limpeza e saneamento, a Ecolab é uma das empresas químicas especializadas da mais alta qualidade que cobrimos, diz o analista Seth Goldstein. Achamos que ela abriu um amplo fosso econômico, graças, em parte, a sua escala incomparável, e achamos que sua tendência é estável. Além disso, a Ecolab é líder de mercado em gerenciamento de água e achamos que é um participante fundamental na crescente necessidade de soluções de tratamento de água.
“Para investidores com preocupações ambientais, sociais e de governança, a Ecolab oferece uma maneira de investir em tecnologias sustentáveis de redução de água vendidas para várias indústrias de transformação”, observa ele.
Aqui está o que Goldstein disse sobre a empresa em uma recente Nota do Analista de Ações:
“Na nossa opinião, o mercado está excessivamente focado no impacto de curto prazo da pandemia de COVID-19 na Ecolab. Recentemente, reduzimos nossa perspectiva de curto prazo para o segmento institucional da Ecolab, que inclui vendas para restaurantes e hotéis, bem como seu segmento de energia, devido à nossa previsão mais baixa de preço de petróleo no curto prazo. No entanto, vemos menos impacto na Ecolab do que em seus clientes de food service e hospedagem. A maioria dos produtos e serviços relacionados à limpeza e saneamento que a Ecolab fornece é essencial para que um restaurante ou hotel permaneça aberto aos negócios, independentemente do número de clientes ou do volume de vendas.”
"Observamos um impacto mínimo a longo prazo nos negócios da Ecolab, e continuamos otimistas com as perspectivas da empresa. Nos negócios institucionais, vemos uma crescente demanda do consumidor por alimentos frescos, o que cria uma maior complexidade da cadeia de suprimentos a partir de limpeza e saneamento. perspectiva, como uma oportunidade para a Ecolab aumentar as vendas para clientes novos e existentes de restaurantes e hotéis.”
"Nos negócios industriais, que vendem produtos e serviços de limpeza e redução de água a clientes manufatureiros, vemos o aumento global dos custos de água doce como um fator de demanda a longo prazo para os sistemas de gerenciamento de água da Ecolab. Como os sistemas de gerenciamento de água da Ecolab podem reduzir a água e os clientes dos clientes, despesas de energia que excedem o custo dos produtos da Ecolab, vemos o negócio de água gerando a maior parte do crescimento incremental das vendas na próxima década.”
Indo mais a fundo: a melhor maneira de se aproveitar dos aumentos de custos de água doce
NextEra (NEE)
Fosso econômico: Estreito
Classificação da Morningstar (em 16 de abril de 2020): 2 estrelas
A NextEra é a maior desenvolvedora de energia renovável e achamos que a administração posicionou bem a empresa para a próxima fase do crescimento de energia renovável, argumenta o analista sênior Andrew Bischof. A concessionária possui um extenso portfólio de negócios e obtém uma classificação de fosse econômico Estreito. Especificamente, achamos que seu negócio de energia renovável tem uma vantagem competitiva sustentável.
“Este segmento garantiu alguns dos locais de geração de energia eólica e solar mais desejáveis do país, firmando mais de 20 anos de contratos de compra de energia com cláusulas de escada rolante que protegem os retornos”, explica Bischof. “Além disso, uma frota grande e diversificada de geração oferece a esse segmento vantagens de escala, custo e flexibilidade sobre os concorrentes menores. A empresa recentemente alienou a maior parte de sua frota de geração de combustíveis fósseis sem fosso econômico, fortalecendo o rating Estreito da empresa.”
Eis o que Bischof disse em sua última Nota do Analista de Ações sobre a NextEra:
“O serviço regulamentado de alta qualidade da NextEra na Flórida e um negócio de energia renovável em rápido crescimento oferecem aos investidores o melhor dos dois mundos: um dividendo seguro e um potencial de crescimento líder do setor.
"A maior concessionária regulamentada da NextEra, a Florida Power & Light, se beneficia de uma regulamentação construtiva que oferece altos retornos permitidos, pouco atraso regulatório e baixas taxas aos clientes. O forte crescimento da economia e da população da Flórida apoia nossa previsão de crescimento da taxa básica até 2024. O objetivo da FP&L de construir 10 gigawatts de energia solar até 2030 aumentará a energia solar para 20% de seu mix de energia e os investidores obterão um retorno imediato sobre esses investimentos sob ajustes automáticos da taxa de clientes.
"A legislação recente da Flórida também apoia os investimentos contínuos. Baterias de armazenamento, a transmissão e a geração de energia completam as oportunidades de crescimento reguladas da unidade. Esperamos outro resultado construtivo em seu arquivamento regulatório planejado para janeiro de 2021, a partir de 2022.
"Como na FP&L, a NextEra Energy tem como objetivo simplificar as operações, reduzir as emissões de carbono, melhorar a satisfação do cliente e investir em nova infraestrutura na recém adquirida Gulf Power. Esperamos um crescimento anual de 10% na base de ativos e um crescimento de 16% nos ganhos até 2024, após incorporar melhorias de eficiência.
"O negócio competitivo de energia, NextEra Energy Resources, está bem posicionado para se beneficiar de nossas perspectivas otimistas de crescimento de energia renovável. A NextEra provou ser a melhor operadora e desenvolvedora de energia renovável da categoria. A gerência celebra contratos de venda de energia de longo prazo, que reduzem a volatilidade do fluxo de caixa e a exposição a preços voláteis de commodities.
"A execução contínua da gerência em seu programa de desenvolvimento de recursos energéticos nos deixa confiantes de que a NextEra cumprirá sua meta de desenvolvimento de 11,5 GW a 18,5 GW em 2019-22. Declínio dos custos para recursos de energia eólica e solar posicionará favoravelmente durante a próxima década. A entrada antecipada da NextEra no armazenamento de baterias aumentará ainda mais sua posição competitiva.”
Indo mais a fundo: O Futuro Renovável
First Solar (FSLR)
Fosso econômico: Nenhum
Classificação da Morningstar (em 16 de abril de 2020): 4 estrelas
A First Solar é a maior produtora mundial de módulos solares de película fina, que usam telureto de cádmio para converter a luz solar em eletricidade.
"Continuamos a acreditar que o mercado solar dos EUA da First Solar crescerá rapidamente durante a próxima década, apoiando nossa perspectiva otimista de longo prazo", relata o estrategista do setor Travis Miller. “[A recente queda generalizada] oferece uma boa oportunidade de compra para investidores que desejam uma empresa de energia limpa com fluxo de caixa e crescimento constantes. Estamos reafirmando nossas classificações de tendência de fosso estável e sem fosso.”
Embora a empresa possua uma tecnologia líder em painéis solares, não temos certeza de que ela possa sustentar sua atual vantagem competitiva por uma década ou mais e, portanto, não achamos que tenha criado um fosso econômico. A First Solar enfrenta forte concorrência à medida que o cenário de energia renovável se torna mais competitivo, diz Miller.
Eis o que Miller tem a dizer sobre a estratégia e as perspectivas da empresa.
“A First Solar usou uma abordagem lenta e constante para se tornar o principal fabricante mundial de telureto de cádmio, também conhecido como painéis solares de película fina. A demanda é tão forte que a First Solar já comprometeu dois anos de sua atual capacidade de produção.
"Os fabricantes de módulos solares como a First Solar se diferenciam em eficiência de custo e conversão - a capacidade dos módulos de transformar sol em eletricidade. A First Solar é líder de custo e eficiência em seus painéis de filme fino. Mas o painel à base de silício mais comum a tecnologia está alcançando.
"A First Solar deve permanecer à frente de um grande grupo de concorrentes, continuando a reduzir os custos do painel e aumentar a eficiência. Isso exigirá que a First Solar invista continuamente em novas tecnologias e capacidade de produção. A transição da First Solar para os módulos da Série 6 em 2017 ocorreu sem problemas e demanda é forte, uma vitória para os investidores até agora.
"Acreditamos que a administração está tomando uma boa decisão estratégica ao descarregar seus negócios de desenvolvimento de projetos e engenharia, compras e construção, que têm sido um empecilho para as margens. Existem desenvolvedores sofisticados o suficiente no mercado que a First Solar pode se concentrar na fabricação de painéis. Nós Também achamos que a gerência está tomando uma boa decisão estratégica ao se concentrar no mercado dos EUA e ficar de fora do negócio de varejo.
"Se a First Solar puder manter sua vantagem de custo e continuar seu impulso de vendas, os acionistas deverão obter retornos sólidos. No entanto, esperamos que a First Solar tenha que inovar constantemente para ficar à frente dos concorrentes que perseguem o mercado solar em rápido crescimento. venture yieldco, 8point3 em 2018 foi uma boa jogada, uma vez que seu custo de vantagem de capital havia diminuído.”
Indo mais a fundo: First Solar tem uma perspectiva brilhante de curto prazo que pode diminuir
Susan Dziubinski não possui ações em nenhum dos valores mobiliários mencionados acima. Descubra as políticas editoriais da Morningstar.
Artigo original em https://www.morningstar.com/articles/978382/3-promising-green-stocks
